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中概游戏股大跌,多只公募“躺枪”!跳车还是上车?

8月3日,游戏股跳水给中概互联带来一记重拳。截至港股收盘,腾讯控股报446.00港元,跌6.11%;网易报145.90港元,跌7.77%;哔哩哔哩报646.5港元,跌3.44%。截至美股收盘,腾讯ADR跌7.32%,腾讯音乐跌3.03%,网易跌11.41%,哔哩哔哩跌7.06%。

张坤、谢治宇等多位知名基金经理投资了该领域,此外还有相当数量的基金被波及。

中概股受冲击之际,却有相当数量的投资人趁机上车,积极布局。以中概互联网ETF为例,截至8月3日,该基金的规模已较今年1月底增加超100亿元。此外,也有不少投资者选择易方达中证海外中国互联网50ETF联接基金抄底,该基金二季度规模也大涨30亿元以上。

相关基金“大地震”

8月3日,持有游戏相关的中概股基金“大地震”。以腾讯控股为例,截至6月底,全市场76家基金公司旗下的506只基金重仓了腾讯控股,规模合计1.64万亿元。从持股数看,二季度末公募基金持有该股数高达1.98亿股,占腾讯控股流通股比例的2.07%。

同期,共有219只基金增持了腾讯控股。从持股数量看,易方达蓝筹精选是所有基金中持有腾讯控股股票数量最多的基金。截至6月底,该基金共持有腾讯控股1810万股,较一季度增持了200万股。谢治宇管理的兴全合宜持有399.32万股。此外,冯波管理的易方达研究精选、曲扬管理的前海开源沪港深蓝筹、李耀柱管理的广发沪港深新起点、王宗合管理的鹏华匠心精选等基金都持有相当数量的腾讯控股。

值得注意的是,虽然游戏板块表现不尽如人意,但从公募基金的动作来看,部分基金仍呈增持态势。

不过,也有基金经理已开始对重仓股做出调整。8月2日,三七互娱在董事会通过股份回购案之后,公布了此次回购前的重要股东持股情况。在前十大流通股东当中,兴全基金旗下三只基金分列八、九、十位,分别是兴全合润、兴全商业模式和兴全合宜。

陷入窘境

事实上,自今年农历春节以来,中概互联ETF便陷入了窘境。该指数从今年2月18日高点以来,被一路血洗。从股价表现来看,仅二季度,中概互联就有5只个股跌幅超过25%,其中快手科技和贝壳集团的跌幅超过50%。

来源:Wind

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不过,自春节长假结束以来,中概股持续下跌,但获得了超百亿元资金的持续涌入。Wind数据显示,2月中概互联网ETF获净申购4.2亿份,3月获净申购3.27亿份,4月获净申购8.31亿份,5月获净申购24.83亿份,6月获净申购28.52亿份。截至7月28日,不到一个月时间,7月中概互联网ETF已获净申购30.84亿份。

万家基金经理刘宏达认为,主要原因还是部分公司估值过高,透支了一段时间的涨幅。阶段性调整是因为预期过高,但港股长期趋势不会改变,在调整之后,港股将迎来长期配置时点。

能否跌出“黄金坑”?

值得注意的是,港股科技股近期走势可谓一波三折,以互联网为主的科技股出现较大回调,这也令市场怀疑港股是否将一蹶不振。

不过,上投摩根投资总监杜猛认为,港股科技股下半年仍会有表现机会。“我们对港股互联网公司未来蛮有信心的,虽然短期政策使得市场情绪承压,但从长期看,互联网行业仍有很强的成长弹性。”

江勇提出,在恐慌情绪宣泄过后,港股投资时机也将明显体现。对于目前的港股市场而言,估值水平已大幅降低,个股尤其是成长股价格已足够便宜,交易拥挤的情况也明显缓解,因此就目前来看,港股市场相较于A股市场会更具有吸引力。此外,近期多家中概公司在海外上市受阻,并且纷纷转向A股或港股双重上市和回归二次上市,港股桥头堡的地位将得以巩固,这对于港股市场来说也是一大利好信息。

站在当下时点,刘宏达对未来市场充满信心。他判断,从3年维度看,港股市场长期向上,短期的调整反而是布局机会,许多标的可能在二三季度回调至合理区间。这次抗疫充分显现了中国的制度以及经济优势,中国市场会成为全球资本配置的大方向。更多符合中国经济发展方向的新经济公司来港股上市,会带动境内外更多资本涌入港股市场。

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